作家：陶文远

出品：全球财说

近日，正处于IPO审核技术的东莞银行发布了2024年上半年信息清晰论说。

此前，6月29日，该行更新了招股说明书等上市材料，规复了中止近3个月的审核。

东莞银行的上市路漫长又转折，2008年3月初度递交上市苦求材料后，于2012年2月过问“落实反馈看法”阶段，但自后再无内容性说明。据2014年6月27日证监会新闻通气会，抵制当月底未完成预清晰的企业斥逐审查，东莞银行也在此列。

2019年3月，该行再次向证监会递交深市主板上市苦求，并于2023年3月将陈诉材料平移至深交所。现在其已更新4版苦求材料，仍未获问询。

龙头分析：历史同期第181期龙头分别开出号码：01→01→05，龙头开出比较密集，去年同期龙头号码上升了4个点位，与去年龙头相比，今年第181期预计龙头转向下降，参考号码04。

如今东莞银行在上市审核的关隘，中报中包括利息净收入、手续费及佣金净收入及营收等数据均下滑，且存在吸储才能下滑及分类审慎性存疑等问题，或将成为其IPO路上的又一坎。

01

利息净收入、上半年营收减少

2024年上半年，东莞银行营业收入53.99亿元，同比减少9891.86万元，降幅1.80%，2021年以来初度中报营收同比下落；净利润23.98亿元，同比加多4722.57万元，增幅2.01%。

其中利息净收入36.18亿元，同比减少4.46亿元，降幅达到10.97%；手续费及佣金净收入4.49亿元，同比减少9374.55万元，降幅达17.27%。两部分主要收入起首均产生双位数的同比下滑。

最终是投资收益“天长地久”，上半年达到12.25亿元，大幅加多4.02亿元，增幅达48.80%。加之营业开销中的信用减值亏损同比减少17.08%至10.28亿元等身分共同作用下，最终利润仍保抓增长。

和行业时势趋同，比年来该行事迹增速大幅放缓，想法压力倍增。

东莞银行招股书清晰，2021年至2023年，该行营业收入隔离为95.11亿元、102.79亿元、105.87，2022年及2023年营收增幅隔离为8.08%、3.00%；同期净利润隔离为33.20亿元、38.33亿元、40.66亿元，净利润增幅隔离为15.45%、6.08%。2023年增幅均同比下滑。

其中利息净收入各期隔离为72.86亿元、77.75亿元、83.33亿元，隔离占当期营业收入的76.60%、75.64%、78.70%，

利息净收入的变化主要受利率身分的影响，论说期各期，东莞银行净息差隔离为1.79%、1.67%、1.61%。滋生金钱平均收益率隔离为4.18%、4.00%、3.93%；计息欠债平均本钱率隔离为2.36%、2.28%、2.30%。受益于鸿沟的增长，最终利息净收入仍有所增长。

东莞银行中收(中间业务收入)抓续枯瘦，2021年-2023年，手续费及佣金收入隔离为9.85亿元、10.33亿元、9.93亿元，增长乏力。加之手续费及佣金开销的约束加多，论说期内隔离为1.04亿元、1.44亿元、1.56亿元，导致该行手续费及佣金净收入有所下滑，隔离为8.81亿元、8.90亿元、8.37亿元。

2021年-2023年，该行投资收益隔离为11.57亿元、13.44亿元、15.35亿元，主要受益于金融金钱分成的增长，论说期内隔离达到7.62亿元、7.66亿元、11.02亿元，但招股书中并未进一步清晰连系明细。

02

存贷业务商场份额下落

抵制2024年6月末，东莞银行金钱总数6451.89亿元，较2023年底加多2.59%，其中披发贷款及垫款3439.38亿元，增幅为7.18%。同期欠债总数6029.34亿元，同比加多2.48%，其中接纳入款4255.29亿元，较上年底减少14.77亿元，降幅0.35%，吸储才能受到挑战。

联接资信评级论说清晰，2021年-2023年，东莞银行入款商场占有率隔离为14.44%、14.02%、13.87%，历久位于东莞市同行金融机构中第2位；同期其在贷款商场占有率隔离为13.07%、12.51%、12.21%，app开发价格隔离位于东莞市同行金融机构中的第2位、第2位、第3位。存、贷款业务商场占有率约束下滑。

抵制2023年末东莞银行欠债总数5883.48亿元，其中接纳入款4270.06亿元，较上年末加多15.54%，入款中各分部均保抓了增长，但增速不足同区域其他银行，导致商场占有率下滑。

值得致密的是，该行昨年同行欠债本钱率飞腾，侧面反应出该行入款增长或不足以支抓贷款增长。

抵制2023年末，该行金钱总数为6289.25亿元，披发贷款和垫款3208.96亿元，较上年末加多12.86%。

东莞银行的贷款以公司贷款为主，抵制2023年末对公贷款和垫款金额为2119.71亿元，占贷款及垫款总数的64.68%。

贷款五级分类方面，2023年末，东莞银行除可疑类贷款余额及占比均同比下落外，神志类、次级类、亏损类贷款余额及占比均同比飞腾，余额隔离为36.52亿元、14.00亿元、11.75亿元，隔离同比加多40.71%、41.63%、216.88%；占比隔离为1.11%、0.43%、0.36%，隔离同比飞腾0.22、0.09、0.23个百分点。往常类贷款余额3210.29亿元，同比加多12.59%，而占比下落0.21个百分点至97.96%。

2023年其往常类、神志类、次级类、可疑类贷款迁移率隔离为0.92%、45.49%、77.45%、27.15%，隔离较上年末飞腾0.08、11.39、7.89、14.66个百分点，各级贷款进一步向下迁移的概率较大。

同期，据联接资信评级论说该行过期贷款占比隔离为1.14%、1.28%、1.34%，迟缓飞腾，贷款质料有所恶化。

03

贷款行业分类存疑

2024年以来，东莞银行受到的监管处罚数目并未几，但单笔金额较大。

2024年3月18日，国度金融监督处分总局东莞监管分局对东莞银行罚金悉数210万元，并对5名连系致密东说念主处以训导刑事包袱，主要犯科违法事实包括贷款业务严重违背审慎想法步骤；贷款风险分类不准确；强制借款东说念主购买保证保障；金融就业违法收费。

4月7日，东莞银行广州分行因未办妥典质(预报)登记或典质公约备案即披发个东说念主住房按揭贷款被罚金35万元。

7月1日，因银行承兑汇票业务和贷款业务严重违背审慎想法步骤，东莞银行珠海分行被罚金悉数140万元，时任珠海分行业务二部总司理汤春林被训导并处罚金5万元。

“贷款业务严重违背审慎想法步骤”成为东莞银行遭罚的主要原因之一。而东莞银行的贷款业务审慎性确有存疑之处。

从招股书数据来看，2021年至2023年，该行不良贷款率隔离为0.96%、0.93%、0.93%，论说期内稳中有下落。

分行业来看，该行公司贷款投放的前五大行业为租出和商务就业业、制造业、批发和零卖业、房地产业和建筑业。

抵制2021年-2023年各年末，该行房地产业客户公司贷款余额隔离172.50亿元、164.75亿元、168.95亿元，隔离占该行公司贷款的11.36%、9.68%、7.97%，2022年压降的房地产贷款鸿沟于2023年有所回升。同期房地产业不良贷款率隔离为0.12%、0.92%和0.12%。

把柄招股书，东莞银行示意2023年末抓续加强对房地产业的信用风险处分，并加大关于问题金钱的清收处理力度，因此昔日该行业不良贷款率水平较低。

抵制2023年末，东莞银行房地产业往常类贷款迁移率保抓较低水平，神志类、次级类及可疑类贷款迁移率(诊疗前)均为0%。

在地产行业接连暴雷之时，如斯低的不良率睥睨一众城商行，但其关于贷款行业的分类却存在一定争议。

以抵制2023年末的第一大贷款客户东莞市怡昌实业有限公司(“怡昌实业”)为例，抵制昔日末东莞银行向其披发贷款和垫款余额15.35亿元，占比0.47%。

该公司被分类至租出和商务就业业。企查查数据也清晰，该公司想法范围包含实业投资，行业分类为住户就业、修理和其他就业业下的其他未列明就业业。

但怡昌实业领有三家子公司，抓股92%的东莞市怡兴房地产开垦有限公司、抓股40%的东莞市基富易城市更新投资有限公司及抓股40%的东莞市鸿亮物业处分有限公司，隔离从事房地产开垦想法、投资与金钱处分及物业处分。

东莞市当然资源局网站信息及公开报说念清晰，2019年2月28日，东莞市厚街镇占地6670.8㎡的生意用地2019WG003地块在东莞巨匠资源来回中心公开出让，最终被怡昌实业以11374万元底价斩获，面貌拟建成中拉跨境电商平台。

何况，把柄连系公示信息，2022年厚街镇第二季度投资面貌中，“怡昌电子信息产业面貌”的面貌投资方雷同清晰为怡昌实业，面貌投资约18亿元。

因此，怡昌实业基本不错细目为一家产业地产开垦商的控股公司或连系公司，尽管其自身并非处于房地产行业，且旗下有其他物业处分公司，但将其浮浅分类至租出和商务就业业app开发价格，准确性及审慎性仍存疑。